工程機械:三月挖機銷量有望突破3萬臺,全年增長態(tài)勢保持樂觀。據(jù)公司和產(chǎn)業(yè)調(diào)研,下游基建、礦山、農(nóng)村改造的需求依然強勁,呈現(xiàn)如下幾個新的態(tài)勢:1)當(dāng)前下游挖機開工率持續(xù)上漲,但受春節(jié)影響,目前開工率指標(biāo)還未到去年同期水平,下游動力仍在持續(xù)蓄能加碼;2)1-2月中、大挖需求占比各提高5%,原因是礦產(chǎn)具有連續(xù)作業(yè)的特征西安電爐，西安電爐設(shè)備，西安電弧爐，西安精煉爐，西安礦熱爐，西安中頻爐 ，西安電渣爐，西安重鑫電爐設(shè)備有限公司，http://zjfs168.com.cn,http://www.xazxdl.net,且基數(shù)較低,所以對大中挖需求較猛、較急;3)農(nóng)村改造項目陸續(xù)落地,疊加機器代人的趨勢,對小挖的需求會逐步長期釋放;4)液壓部件對部分中大挖機型有限制,成供不應(yīng)求狀態(tài)。我們預(yù)計挖機銷量全年保持20%-30%的增長,總量達到16萬臺左右,我們重點推薦關(guān)注:恒立液壓、三一重工、徐工機械。

半導(dǎo)體行業(yè):二期千億大基金,加速半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移進程。國家集成電路產(chǎn)業(yè)被列為發(fā)展實體經(jīng)濟的首位,大基金二期正在緊鑼密鼓募資推進中,二期籌資設(shè)立方案總規(guī)模為1500-2000億元,其中國家層面出資不低于1200億元,目前方案已上報國務(wù)院并獲批。我們核心推薦關(guān)注:北方華創(chuàng)、至純科技、晶盛機電、亞翔集成。

鋰電設(shè)備:新能源汽車仍快速發(fā)展,設(shè)備廠商有望持續(xù)受益。按照新能源汽車發(fā)展規(guī)劃,到2020年,新能源汽車年產(chǎn)量到200萬輛,在18年基礎(chǔ)上再翻一倍,同時希望下一步實現(xiàn)隔年翻番的目標(biāo)。我們認(rèn)為隨著下游新能源汽車的快速發(fā)展,動力電池廠商市場集中度在提升,整體對2018年動力電池廠商擴產(chǎn)形勢保持樂觀,設(shè)備公司有望持續(xù)受益。我們核心推薦卷繞機龍頭公司:先導(dǎo)智能。

面板設(shè)備:設(shè)備廠商持續(xù)受益產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的盛果。京東方公告繼續(xù)加碼投資OLED產(chǎn)線(465億元,建設(shè)周期28個月)和高世代TFT-LCD線(460億元、建設(shè)周期24個月),建成之后有望超過LGD成為全球第二大OLED生產(chǎn)商。中國加速投資面板生產(chǎn)線以承接全球面板產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,國內(nèi)產(chǎn)線巨額投資帶來設(shè)備需求繁榮,2018年迎接設(shè)備需求高峰。我們重點推薦關(guān)注:精測電子、聯(lián)得裝備。

高空作業(yè)平臺:國內(nèi)外持續(xù)繁榮,人工替代邏輯下具備長期成長性。高空作業(yè)平臺是集經(jīng)濟性、效率性和安全性于一體的人工替代性產(chǎn)品,國內(nèi)仍處于滲透率提升的成長初期。推動行業(yè)發(fā)展超預(yù)期的主要來自工人年齡結(jié)構(gòu)的變化,年輕建筑工人數(shù)量急劇減少,要求顯著提升,對高空作業(yè)平臺需求持續(xù)高漲。短期內(nèi),按照高空作業(yè)平臺后周期的性質(zhì)(在施工項目最后),以及國內(nèi)OLED/半導(dǎo)體等電子行業(yè)投資持續(xù)高峰,2018年成長無憂,預(yù)計行業(yè)增速仍將維持40%高位。同時,歐美經(jīng)濟復(fù)蘇持續(xù),海外市場加速復(fù)蘇。我們重點推薦浙江鼎力。

油服板塊:油價波動到60美元,全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗蛢r反彈。油價回升到了60-70美元區(qū)間,有利于油企經(jīng)營利潤提高,傳導(dǎo)CAPEX增加,有利于油服公司開工率提高,新增訂單量提高,全產(chǎn)業(yè)鏈接連受益。杰瑞股份一月份訂單同比100%增長,從去年同期的1.8億增長到今年一月的接近4億元。我們重點推薦關(guān)注:杰瑞股份,海油工程、中海油服、通源石油、安東油田等。